最近汽车股涨的不错，整车市场的复苏、未来新能源车的发展都较为明显的得到了体现。那么当下这个时点，汽车股还适不适合买入或持有，今天就挑一家比较有代表性的公司——长城汽车来聊一下。
基本情况长城汽车是国内SUV与皮卡领导者，旗下产品涵盖了SUV、轿车、皮卡三大品类。在乘用车领域拥有哈弗、WEY、欧拉等品牌。同时与宝马汽车合资成立光束汽车，新能源业务发展快速推进。在皮卡领域，公司连续21年荣登国内皮卡销量冠*，长城炮开启国内皮卡乘用化先河，并成为国内最为畅销的皮卡车型。
产能方面：公司目前拥有保定、天津两大生产基地，合计产能万辆，同时公司规划在重庆永川、山东日照、浙江平湖、江苏泰州等区域拓展新产能。同时俄罗斯图拉工厂已经建成，并在厄瓜多尔、马来西亚、突尼斯和保加利亚等都建有KD工厂。公司收购通用汽车印度塔里冈工厂，正式进*印度市场。
研发方面：公司在研发方面实现了全球化，除国内保定和上海的研发中心之外，长城汽车在美国、德国、日本、印度、奥地利、韩国等地区均设立了研发中心。
销售方面：哈弗运营余个4S店，余个城市展厅；余个专营店，0余个销售触点，全国地级行*区覆盖率%，县级市场销售服务网点覆盖率高达80%。
竞争优势1、三大技术平台铸基石，为科技转型助力
年公司发布柠檬、坦克、咖啡三大技术平台，其中柠檬和坦克为车型平台，咖啡为智能化技术平台。柠檬、坦克、咖啡三大技术平台的发布是公司向科技出行公司转型的技术基础。
柠檬平台——全球化高智能模块技术平台
柠檬平台为公司全新打造的轻量化、高性能、高安全的车型平台，兼顾从A0到接近D+级车型，覆盖SUV、轿车、MPV三个品类。柠檬平台产品具备全球领先的高效燃油动力，年常规发动机热效率将达到41%、混动发动机热效率达到42%，满足国6以及未来5年的排放要求。
中低端越野市场待开发，坦克平台有望树立标杆
“坦克”平台是主要针对于硬派越野开发的纵置平台，支持SUV、皮卡，甚至MPV车型。坦克平台将配置更为丰富的越野装备，包括三把锁、主动悬架、坦克转弯、主动稳定杆、电控减震器、专业四驱，越野性能将有大幅度提升。WEY坦克为坦克平台第一款车型，预计年年底上市，有望重新定义豪华越野SUV格局，带动公司销量与品牌的提升。
专注智能化发展，打造咖啡技术平台
按照SAE分类，自动驾驶分为5个阶段。其中以人参与驾驶的程度来划分，L4-L5阶段才能够真正进入自动驾驶阶段。当前L2级别的系统已经逐步普及，年开始进入L3级别自动驾驶系统的量产阶段。
9年长城汽车自动驾驶团队正式建立，年第一款搭载自动驾驶系统的（L1）的哈弗H9上市，年长城汽车正式发布“i-Pilot智慧领航”自动驾驶平台。根据i-Pilot规划，年实现部分自动驾驶，达到L3+级别。年，将推出“i-Pilot4.0”系统，达到L5级别。
2、SUV新车强周期开启，由点到面全面突破
基于全新平台，长城汽车进入产品强周期。年公司推出第三代哈弗H6、坦克、欧拉好猫、长城炮越野版、哈弗大狗等车型。年-年基于全新平台，WEY、F系列、M系列等车型迎来换代高峰期。公司依托三大技术平台的产品周期，将进一步加强产品竞争力。
第三代哈弗H6上市，标杆车型竞争力加强
H6迎换代，SUV再树标杆。第一代哈弗H6于年正式上市，上市以来一直蝉联国内SUV销量冠*。年第三代哈弗H6上市，引领行业从智能化向智慧出行转变。第三代H6预售以来，首日订单破千、单周订单破万，为几款主流紧凑型SUV换代以来，订单上量最快的车型，彰显出消费者对于换代H6的认可。
抢占细分市场，差异化竞争逐步兑现
F系列主打年轻化，差异化先下一城。长城汽车聚焦SUV领域，并凭借行业标杆车型哈弗H6成为国内SUV品牌的领导者。哈弗F系列是长城汽车年年底上市的哈弗全新系列车型。主打运动、潮流的个性SUV。F系列上市以来受到消费者青睐，主力车型F7月销最高已超0辆，成为长城汽车又一爆款车型，进一步巩固公司在SUV领域的地位。
哈弗大狗定位于城市与硬派越野SUV之间，开拓全新细分市场。哈弗大狗为公司区别于H和F系列的又一细分市场SUV，新车兼具城市SUV的舒适与越野SUV的性能，为公司进*“3/4刻度座驾”市场的重磅车型。哈弗大狗基于柠檬平台打造，由前路虎设计总监，现任长城汽车全球设计总监兼副总裁菲尔·西蒙斯主导设计。对标竞品车型，哈弗大狗竞争优势明显，具备细分市场爆款潜质。
坦克定义豪华越野SUV，结合硬派越野与智能出行。WEY坦克预计年年底上市，为公司基于坦克平台打造的首款车型。坦克整体产品力较哈弗大狗、H9以及当前30万以下越野竞品车型竞争优势显著，有望重新定义豪华越野SUV竞争格局。
投资建议长城汽车算是国产汽车品牌里的佼佼者，产品线丰富、竞争力强，同时渠道建设完善，也拥有一定的技术储备和研发实力。受益于车型换代和整车市场复苏，预计公司-年营业收入分别为、和亿元，归母净利润分别为56.2、78.6和.0亿元，EPS分别为0.49、0.61和0.86元。
公司是好公司，就是现在估值贵了点，动态PE80倍，传统整车行业的估值一般在30左右，未来如果新能源车进展顺利估值可能适量抬高。和去年的猪周期类似，未来盈利已较充分的反映在股价里，处于高位区域，不一定会大跌，但可能长时间陷入盘整状态。
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